Lei Sarbanes-Oxley e Fraude Corporativa
O que provocou a Lei Sarbanes-Oxley?
O escândalo da Enron foi certamente suficiente para mostrar ao público americano e seus representantes no Congresso que novos padrões de conformidade para contabilidade e auditoria pública eram necessários. A Enron era uma das maiores e, pensava-se, uma das empresas financeiramente mais sólidas dos EUA.
A Enron, localizada em Houston, Texas, foi considerada uma das novas raças de empresas americanas que participaram de vários empreendimentos relacionados à energia. Comprou e vendeu futuros de gás e petróleo. Construiu refinarias e usinas de energia. Tornou-se uma das maiores empresas de celulose e papel, gás, eletricidade e comunicações do mundo antes de falir em 2001. Vários anos antes da falência da Enron, o governo havia desregulamentado a indústria de petróleo e gás para permitir mais concorrência, mas isso também fez mais fácil de enganar. A Enron, entre outras empresas, aproveitou essa desregulamentação.
Os vários delitos e crimes cometidos pela Enron foram extensos e contínuos. Declarações particularmente danosas inflaram relatórios de lucros para os acionistas, muitos dos quais acabaram sofrendo perdas devastadoras quando a empresa faliu. Mas houve muitos outros casos de desonestidade e fraude, incluindo a apropriação indevida de fundos corporativos por executivos da Enron e manipulações ilegais do mercado de energia.
O que é o Sarbanes-Oxley Act?
A fim de reduzir a incidência de fraudes corporativas, o senador Paul Sarbanes e o deputado Michael Oxley elaboraram a Lei Sarbanes-Oxley. A intenção da Lei SOX era proteger os investidores, melhorando a precisão e confiabilidade das divulgações corporativas
- fechando brechas nas práticas contábeis recentes
- fortalecimento das regras de governança corporativa
- Aumentar a prestação de contas e os requisitos de divulgação das empresas, especialmente os executivos corporativos e contadores públicos da corporação.
- requisitos crescentes para transparência corporativa na apresentação de relatórios aos acionistas e descrições de transações financeiras
- fortalecimento das proteções aos denunciantes e monitoramento da conformidade
- penalidades crescentes por malfeitorias corporativas e executivas
- autoriza a criação do Conselho de Supervisão Contábil das Companhias Abertas para monitorar ainda mais o comportamento das empresas, especialmente na área de contabilidade
Em resposta ao que foi amplamente visto como conivência dos contadores da Enron, The Arthur Andersen, no comportamento fraudulento da Enron, a SOX também muda a forma como os conselhos corporativos lidam com seus auditores financeiros. Todas as empresas, de acordo com a SOX, devem fornecer um relatório de fim de ano sobre os controles internos em vigor e a eficácia desses controles internos.
Embora a Lei Sarbanes-Oxley de 2002 seja geralmente creditada como tendo reduzido a fraude corporativa e aumentando as proteções aos investidores, também tem seus críticos, alguns dos quais observam o grau em que o Congresso enfraqueceu o ato ao reter o financiamento necessário para colocar essas reformas em movimento. e aprovando projetos que efetivamente combatam a intenção do ato. Outros críticos, ao contrário, se opõem ao ato porque aumentam os custos corporativos e reduzem a competitividade corporativa.