O EPS de uma empresa fornece uma ferramenta de avaliação financeira fundamental
O cálculo do lucro por ação (EPS)
O cálculo básico de lucro por ação é bastante simples. É simplesmente o total do lucro líquido disponível para os acionistas ordinários, dividido pelo número total de ações ordinárias em circulação.
- Lucro por ação (EPS) = Lucro líquido disponível para os acionistas ordinários / Número de ações ordinárias em circulação
O lucro líquido como é usado aqui e em quase todos os cálculos financeiros é definido como a soma de todas as receitas menos todos os custos, incluindo despesas operacionais e administrativas, depreciação, juros, impostos e dividendos pagos sobre ações preferenciais.
A menos que especificado de outra forma, é assumido que todos os dados relevantes, incluindo EPS, são para o ano fiscal da empresa - que pode ou não começar em 1º de janeiro. Também é costume subtrair do lucro líquido todos os dividendos preferenciais não cumulativos declarados (se ou não pagos durante o período fiscal) e o total após os impostos dos dividendos das ações preferenciais.
O número de ações ordinárias em circulação é mais precisamente baseado em uma média ponderada das ações ordinárias em circulação, já que o número total de ações muda ao longo do ano para a maioria das empresas de capital aberto.
Para o valor do EPS ser útil, no entanto, você não precisa fazer nenhum desses cálculos mais refinados. Uma vez que se aplicam a todas as corporações de forma igualitária, o valor do EPS dado on-line ou em relatórios de notícias financeiras para qualquer corporação permite que você compare os resultados dessa corporação com os resultados de outras pessoas sem entrar nos detalhes da matemática.
Usando o EPS como uma ferramenta de avaliação
Tomado diretamente sem avaliações comparativas, o EPS não diz a você tanto quanto sua proeminência nas notícias financeiras pode levar você a acreditar. Usado comparativamente, no entanto, o EPS pode ser valioso. Embora uma exploração completa do significado e utilidade do EPS esteja além do escopo deste artigo, aqui estão algumas considerações fundamentais ao usar o EPS:
- A figura do EPS não tem sentido até você relacionar o EPS ao preço de ação. Quando você divide o preço da ação pelo lucro por ação, o que você obtém é a relação preço / lucro (P / E), uma das ferramentas financeiras mais usadas e reverenciadas. É essa figura essencial do "estrondo pelo dinheiro" que diz o que você está recebendo pelo seu investimento.
- Tanto o EPS quanto o P / E são mais bem usados comparativamente para responder a questões como o desempenho dessa empresa em comparação com outras empresas de tamanho similar competindo no mesmo setor financeiro ?; Quais são os padrões de EPS e P / E nos trimestres sucessivos? Por si só, um EPS de US $ 4,00 não significa muito. Mas se você descobrir que a figura de US $ 4,00 em EPS cresceu em trimestres sucessivos de US $ 3,35 EPS há um ano, isso nos diz muito. Se estiver caindo por trimestres sucessivos, isso também revela informações úteis sobre a empresa e sugere que talvez não seja um investimento promissor.
- A figura do EPS que mais chama a atenção é o anúncio do EPS no último relatório de resultados da empresa, quando comparado com o anúncio preliminar anterior da empresa de lucros projetados. Há um pouco de jogo acontecendo aqui - as empresas às vezes deliberadamente fazem um anúncio público de lucros projetados que é menos do que a análise interna da empresa porque isso leva a imprensa financeira a exclamar que os lucros da empresa "superam as estimativas. Isso muitas vezes aumenta preço da ação, pelo menos temporariamente, mas você não pode fazer um aumento muito modesto no EPS anunciado em relação à estimativa anterior; é um truque. No entanto, um EPS real abaixo da estimativa projetada pode indicar uma empresa que está E uma empresa que atrasa seu anúncio de EPS é geralmente uma empresa já com problemas.