Os componentes de dívida e patrimônio
A dívida inclui o passivo circulante e de longo prazo de uma empresa. O passivo circulante, que a empresa pretende liquidar em um ano ou menos, inclui contas a pagar, a porção atual de quaisquer obrigações de dívida de longo prazo e despesas acumuladas, tais como salários a pagar e juros a pagar. A dívida também inclui obrigações de longo prazo, ou seja, aquelas com prazo de vencimento superior a um ano, como hipotecas e arrendamentos de longo prazo.
O capital próprio representa a combinação de capital próprio (dinheiro pago pelos investidores quando a empresa vende as suas ações) e os lucros retidos da empresa (lucros não pagos como dividendos aos acionistas da empresa).
Fazendo o cálculo
Calcule a relação dívida / patrimônio líquido usando a seguinte equação:
Dívida / Capital Próprio = Total da Dívida / Patrimônio Líquido
No balanço, use a dívida total, que inclui dívida de curto prazo (passivo circulante) e saldos de longo prazo.
Localize o número do patrimônio na última seção do balanço, usando o valor total do patrimônio líquido.
Compreender o rácio da dívida em capital próprio
O índice de dívida em relação ao patrimônio líquido revela a dívida de uma empresa como uma porcentagem de seu valor total de mercado. Se uma empresa tem um índice de dívida em relação ao patrimônio líquido de 50%, isso se aproxima da relação entre a dívida média dos EUA e o patrimônio de 54,62%, segundo o site Statista.com.
Essa porcentagem é um indicador de dívida que a empresa usou para financiar seus ativos, como equipamentos e prédios. Empresas de indústrias pesadas de equipamentos, como manufatura, podem ter uma dívida maior com o resultado de ações, refletindo o maior investimento em maquinário, espaço de depósito e outros ativos específicos de manufatura. Neste caso, o maior percentual de dívida pode ser padrão para a indústria e não significa que a empresa é de maior risco ou terá problemas para pagar suas dívidas.
Interpretando os Resultados
Como em qualquer índice, a relação dívida / patrimônio líquido é mais significativa quando comparada ao mesmo cálculo para períodos financeiros históricos diferentes. Se o rácio de uma empresa aumentou drasticamente ao longo do tempo, a empresa pode ter uma estratégia de crescimento agressiva sendo financiada por dívida. Essa alavancagem crescente adiciona risco adicional à empresa e aumenta as despesas devido ao aumento dos custos de juros devido ao aumento da dívida.
A relação dívida / patrimônio líquido pode ser enganosa, a menos que se examine os componentes em um nível detalhado. O patrimônio de uma empresa pode conter uma grande proporção de ações preferenciais com pagamentos de dividendos determinados pelo contrato de ações preferenciais. Esse arranjo afeta a quantidade de fluxo de caixa disponível para pagar a dívida e faz com que esse tipo de patrimônio adote algumas características mais características da dívida, devido ao passivo dos próximos pagamentos de dividendos.
O índice de dívida em relação ao patrimônio também não considera se uma grande parte da dívida é devida no curto prazo ou no longo prazo. Se uma grande parte da dívida for paga dentro de um ano, a proporção pode parecer flutuar drasticamente. Por esse motivo, a comparação da mesma proporção de vários períodos de tempo diferentes forneceria insights e informações mais significativos.