Aquisição e gestão de ativos fixos
O termo "orçamento de capital" é o processo de determinar quais investimentos de capital de longo prazo devem ser escolhidos pela empresa durante um determinado período de tempo com base na rentabilidade potencial e, portanto, incluídos em seu orçamento de capital.
O orçamento de capital é extremamente importante para as empresas, uma vez que os projetos de investimento de capital compõem alguns de seus investimentos financeiros mais importantes. Esses projetos geralmente envolvem grandes somas de dinheiro e tomar decisões de investimento de capital precárias pode ter um efeito desastroso nos negócios.
Orçamento de Capital Versus Despesa
O processo de orçamentação para projetos de investimento de capital , como a compra de um equipamento e o orçamento para as despesas necessárias para operar o negócio exigem metodologias diferentes, mesmo que representem dinheiro que a empresa planeja gastar.
As empresas podem criar certos projetos de capital com base em uma "lista de desejos" de metas futuras, enquanto as despesas geralmente são motivadas por necessidades ou exigências. As empresas geralmente precisam incorrer em despesas que não geram lucro diretamente, como aluguel de armazém, custos administrativos e de negócios, enquanto a empresa pode obter lucro e ter mais influência sobre os custos de seus projetos de capital por meio de uma boa administração financeira.
Tipos de projetos de investimento
Os projetos de investimento de capital podem ser divididos em dois tipos: projetos independentes e projetos mutuamente exclusivos. Projetos de investimento de capital independentes são aqueles projetos que não afetam os fluxos de caixa de outros projetos.
Projetos de investimento de capital mutuamente exclusivos são aqueles projetos semelhantes ou semelhantes a outros projetos de investimento de capital que afetam os fluxos de caixa de outros projetos.
A diferença entre esses dois tipos de projetos de investimento requer uma análise financeira adaptada para acomodar todos os fatores necessários para selecionar ou rejeitar projetos de investimento.
Selecionando um Projeto
Ao considerar um projeto de capital e seu orçamento, o proprietário da empresa deve comparar a taxa de retorno que o projeto ganhará com o custo médio ponderado de capital calculado, ou o que a empresa paga para obter a dívida ou o financiamento de capital que usará para pagar o projeto.
As empresas geralmente usam uma regra de decisão que diz que, se a taxa de retorno for maior que o custo médio ponderado de capital da empresa , aceite e invista no projeto. Se a taxa de retorno do projeto for menor que o custo médio ponderado do capital, rejeite e não invista no projeto.
Essa taxa de retorno representa um custo de oportunidade. Em outras palavras, a taxa de retorno equivale ao custo de investir em um projeto em oposição a outro.
Fatores de Decisão de Investimento de Capital
Comparar a taxa de retorno de um projeto com o custo médio ponderado de capital da empresa não é tão simples quanto parece. O processo envolve algumas análises financeiras relativamente complexas que o proprietário da empresa precisa conduzir para encontrar a resposta.
Considere a assistência profissional de um consultor financeiro ou contábil.
O proprietário da empresa deve estimar os fluxos de caixa que serão gerados pelo projeto selecionado para o orçamento de capital. Muitas vezes, os fluxos de caixa se tornam a única variável mais difícil de estimar quando se tenta determinar a taxa de retorno do projeto.
Tanto a quantidade como o cronograma dos fluxos de caixa do projeto devem ser considerados. Se você está escrevendo um plano de negócios, por exemplo, precisa estimar um fluxo de caixa de três a cinco anos. Normalmente, os fluxos de caixa são estimados para a vida econômica do projeto usando premissas do projeto que se esforçam para criar a maior precisão possível.