Um método de orçamento de capital para avaliar um projeto de investimento proposto
O índice de lucratividade é uma técnica de avaliação aplicada a potenciais investimentos de capital e é uma ferramenta útil para classificar projetos, pois permite quantificar o valor do valor criado por unidade de investimento.
A fórmula do índice de lucratividade
O índice de rentabilidade pode ser calculado dividindo-se o valor presente dos fluxos de caixa futuros que se espera que sejam gerados por um projeto de capital pelo custo inicial, ou investimento inicial , no projeto. O fluxo de caixa futuro não pode incluir o investimento.
O valor presente dos fluxos de caixa futuros requer a implementação do cálculo do valor do dinheiro no tempo para equiparar os fluxos de caixa futuros aos níveis monetários atuais. Esse desconto ocorre porque o valor de $ 1 não equivale ao valor de $ 1 recebido em um ano. O dinheiro recebido mais próximo do tempo presente é considerado mais valioso do que o dinheiro recebido no futuro.
O investimento inicial é o fluxo de caixa necessário no início do projeto.
Um índice de rentabilidade de 1 indica equilíbrio, o que é visto como um resultado indiferente. Se o resultado for menor que 1,0, você não investe no projeto. Se o resultado for maior que 1,0, você investe no projeto.
Se o índice de lucratividade de um projeto for 1,2, por exemplo, você pode esperar um retorno de US $ 1,20 para cada US $ 1,00 investido no projeto.
Como a fórmula do Índice de Lucratividade é Calculada
Você pode calcular o PI da seguinte forma:
Índice de Rentabilidade = Valor Presente dos Fluxos de Caixa Futuros Gerados pelo Projeto / Investimento Inicial no Projeto.
Em outras palavras, se o resultado for maior que 1,0 e o proprietário investir no projeto, a empresa se beneficiará financeiramente e terá lucro se o proprietário da empresa investir no projeto.
Como o Índice de Lucratividade é Usado
O índice de lucratividade é freqüentemente usado para classificar os possíveis projetos de investimento de uma empresa. Como as empresas geralmente têm recursos financeiros limitados, elas investem apenas nos projetos mais lucrativos. Se houver um número possível de projetos de investimento disponíveis, a empresa pode usar o índice de rentabilidade para classificar os projetos do índice de lucratividade mais alto ao mais baixo para decidir em qual investir. Embora alguns projetos resultem em um valor presente líquido maior, esses projetos pode ser preterido porque eles não representam o uso mais benéfico dos ativos da empresa.
É importante observar que um problema com o uso do índice de lucratividade é que ele não permite que o proprietário de uma empresa considere o tamanho do projeto ao avaliar os projetos. Usar o método do valor presente líquido de avaliar projetos de investimento resolve esse problema. Obviamente, o tempo que o projeto exigirá e o tempo para a lucratividade também são preocupações.