Determinar a lucratividade é importante para os investidores da empresa
Os índices de lucratividade mostram a eficiência e o desempenho geral de uma empresa. Os índices de rentabilidade são divididos em dois tipos: margens e retornos. Os índices que mostram as margens representam a capacidade da empresa de traduzir os dólares de vendas em lucros em vários estágios de medição. Índices que mostram retornos representam a capacidade da empresa de medir a eficiência geral da empresa na geração de retornos para seus acionistas.
Rácios de Margem
Margem de lucro bruto: A margem de lucro bruto analisa o custo dos produtos vendidos como porcentagem das vendas. Essa relação analisa até que ponto uma empresa controla o custo de seu inventário e a fabricação de seus produtos e subseqüentemente repassa os custos para seus clientes. Quanto maior a margem de lucro bruto , melhor para a empresa. O cálculo é: Lucro Bruto / Vendas Líquidas = ____%. Ambos os termos da equação vêm da demonstração de resultados da empresa.
Margem de Lucro Operacional: O lucro operacional também é conhecido como EBIT e é encontrado na demonstração de resultados da empresa. O EBIT é lucro antes de juros e impostos. A margem de lucro operacional considera o EBIT como uma porcentagem das vendas. O índice da margem de lucro operacional é uma medida da eficiência operacional geral, incorporando todas as despesas da atividade comercial diária ordinária. O cálculo é: EBIT / Net Sales = _____%. Ambos os termos da equação vêm da demonstração de resultados da empresa.
Margem de lucro líquida: Ao fazer uma análise simples da taxa de rentabilidade, a margem de lucro líquido é a taxa de margem mais utilizada. A margem de lucro líquido mostra quanto de cada dólar de vendas aparece como lucro líquido depois que todas as despesas são pagas. Por exemplo, se a margem de lucro líquido for 5%, isso significa que 5 centavos de dólar são lucro. A margem de lucro líquido mede a lucratividade após a consideração de todas as despesas, incluindo impostos, juros e depreciação. O cálculo é: Lucro Líquido / Vendas Líquidas = _____%. Ambos os termos da equação vêm da demonstração de resultados.
Margem de Fluxo de Caixa : A relação Margem de Fluxo de Caixa é um índice importante, pois expressa a relação entre o caixa gerado pelas operações e as vendas. A empresa precisa de caixa para pagar dividendos , fornecedores, dívida de serviço e investir em novos ativos de capital, de modo que o dinheiro é tão importante quanto o lucro para uma empresa. A relação Margem de Fluxo de Caixa mede a capacidade de uma empresa de traduzir as vendas em dinheiro. O cálculo é: Fluxo de caixa dos fluxos de caixa operacionais / Vendas líquidas = _____%. O numerador da equação vem da declaração de fluxo de caixa da empresa. O denominador vem da demonstração de resultados. Quanto maior a porcentagem, melhor.
Retorna Rácios
Retorno sobre Ativos (também chamado de Retorno sobre o Investimento): O índice de Retorno sobre Ativos é um importante índice de rentabilidade, pois mede a eficiência com a qual a empresa está gerenciando seu investimento em ativos e usando-os para gerar lucro. Mede o montante do lucro obtido em relação ao nível de investimento da empresa no total de ativos. O índice de retorno sobre ativos está relacionado à categoria de gerenciamento de ativos dos índices financeiros . O cálculo do índice de retorno sobre ativos é: Lucro Líquido / Ativo Total = _____%. O Lucro Líquido é retirado da demonstração de resultados e o total de ativos é retirado do balanço . Quanto maior o percentual, melhor, porque isso significa que a empresa está fazendo um bom trabalho usando seus ativos para gerar vendas.
Retorno sobre o patrimônio líquido: O índice de retorno sobre o patrimônio líquido é talvez o mais importante de todos os índices financeiros para os investidores da empresa. Mede o retorno do dinheiro que os investidores colocaram na empresa. É a relação que os investidores potenciais observam quando decidem se querem ou não investir na empresa. O cálculo é: Lucro Líquido / Patrimônio Líquido = _____%. O lucro líquido vem da demonstração de resultados e o patrimônio líquido vem do balanço patrimonial. Em geral, quanto maior o percentual, melhor, com algumas exceções, pois mostra que a empresa está fazendo um bom trabalho com o dinheiro dos investidores.
Retorno de caixa sobre ativos: O índice de retorno sobre ativos de caixa geralmente é usado apenas em análises de taxas de rentabilidade mais avançadas. Ele é usado como uma comparação para retorno de ativos, pois é uma comparação de caixa com essa relação, pois o retorno sobre os ativos é declarado pelo regime de competência . O dinheiro é necessário para investimentos futuros. O cálculo é: Fluxo de caixa das atividades operacionais / Ativo total = _____%. O numerador é extraído da Demonstração de fluxos de caixa e do denominador do balanço patrimonial. Quanto maior a porcentagem, melhor.
Dados Comparativos
A análise financeira é apenas um bom método de análise financeira se houver dados comparativos disponíveis. Os índices devem ser comparados aos dados históricos dos dados da empresa e do setor.
Juntando tudo: o modelo da DuPont
Há tantos índices financeiros - índices de liquidez , índices de endividamento ou alavancagem financeira, índices de eficiência ou gerenciamento de ativos e índices de rentabilidade - que muitas vezes é difícil enxergar o quadro geral. Você pode se atolar nos detalhes. Um método que os proprietários de empresas podem usar para resumir todas as proporções é usar o Modelo Dupont .
O Modelo Dupont pode mostrar ao proprietário de uma empresa de onde vem as partes componentes do Retorno de Ativos (ou a taxa de Retorno de Investimento , bem como a relação de Rentabilidade Patrimonial. Por exemplo, o ROA provinha do lucro líquido ou do giro dos ativos ? a equidade vem do lucro líquido, do giro de ativos ou da posição de endividamento do negócio? O modelo da DuPont é muito útil para os proprietários de empresas, ao determinar que ajustes financeiros precisam ser feitos.