Esses índices comparam a carga de endividamento geral de uma empresa com seus ativos ou patrimônio líquido, mostrando o quanto dos ativos da empresa estão abaixo dos acionistas em relação aos credores. Se os acionistas detiverem mais ativos, a empresa será menos alavancada. Se os credores possuem uma maioria de ativos, a empresa é considerada altamente alavancada. Claramente, os índices de alavancagem financeira ajudam a administração e os investidores a entender como o nível de risco da estrutura de capital de uma empresa.
Vamos dar uma olhada em alguns dos mais importantes.
Rácio da dívida
O rácio da dívida mede o passivo total de uma empresa em relação aos seus ativos totais e é expresso em percentagem. Implica a capacidade da empresa de satisfazer seus passivos com seus ativos ou quantos ativos a empresa deve vender para pagar todos os seus passivos. Mostra o peso total da dívida da empresa.
O rácio da dívida é calculado dividindo o passivo total pelo total de ativos. Ambos os números podem ser facilmente encontrados no balanço.
Uma relação menor, 0,5% ou menos, é vista como favorável, indicando estabilidade e longevidade. Um rácio de 1 significa que o total do passivo é igual ao total de ativos. Em outras palavras, a empresa teria que vender todos os seus ativos para saldar seus passivos.
Dívida por Equivalência Patrimonial
O índice de dívida em relação ao patrimônio líquido compara o total da dívida de uma empresa com o patrimônio total, indicando o percentual de financiamento da empresa que vem de credores e investidores.
Uma maior dívida em relação ao índice de endividamento indica que é utilizado mais financiamento de credor (empréstimos bancários) do que financiamento de investidor (acionistas).
A relação dívida / patrimônio líquido é calculada dividindo-se o passivo total pelo patrimônio total. A relação dívida / patrimônio líquido é considerada um índice de balanço porque todos os elementos são reportados no balanço patrimonial. Um índice de dívida em relação ao patrimônio líquido de 1 significaria que os investidores e credores teriam uma participação igual nos ativos da empresa. Uma menor relação dívida / patrimônio geralmente implica em um negócio mais estável financeiramente.
Índice de Equidade
O índice de patrimônio líquido mede a quantidade de ativos que são financiados pelos investimentos dos proprietários, comparando o patrimônio total da empresa com o total de ativos. Em outras palavras, depois de todos os passivos serem pagos, quanto dos ativos remanescentes os investidores terão. O índice de patrimônio também mede quanto dos ativos de uma empresa foi financiado pelos investidores, ou a participação dos investidores na empresa.
O índice de patrimônio é calculado dividindo-se o patrimônio total pelo total de ativos. Todos os ativos e patrimônio divulgados no balanço patrimonial estão incluídos no cálculo do índice de equivalência patrimonial. Um índice de patrimônio mais alto é visto como favorável porque mostra que os investidores têm confiança e estão dispostos a apoiar essa empresa e que a empresa é mais sustentável e menos arriscada.
Esses índices de alavancagem financeira permitem que o proprietário do negócio determine o quanto o negócio pode atender suas obrigações de dívida de longo prazo. Essas proporções não valem nada, ou muito pouco, isoladamente. Você tem que ser capaz de fazer análises de tendência e de mercado para determinar o quão bem você está gerenciando sua dívida.