Se você está comprando um negócio, você pode querer incluir uma discussão sobre um possível ganho em suas negociações com o vendedor.
O que é um ganho? Como um cálculo é obtido?
Um Earn-out (ou Earnout) é um acordo de compra de negócios no qual o vendedor financia o negócio e o pagamento do vendedor é baseado nos ganhos da empresa durante um período de anos.
Existem várias maneiras de calcular um ganho. Na maioria dos casos, os negócios ou os ativos da empresa são avaliados no processo de vendas, e um pagamento de quantia fixa é determinado. Então esses pagamentos estão espalhados por vários anos. Os pagamentos são então vinculados aos lucros do negócio, portanto, se os lucros são altos, os pagamentos são feitos mais rapidamente. Se os lucros não são tão altos, os pagamentos são mais baixos e o empréstimo demora mais para ser pago.
Por exemplo, se um comprador e um vendedor concordarem com o preço de compra de uma empresa em US $ 750.000, o vendedor poderá concordar em pagar esse preço por um período de tempo, com base em uma porcentagem dos lucros / ganhos líquidos da empresa.
O vendedor pode estabelecer uma porcentagem mínima de ganhos para cada ano, ou um valor mínimo.
No primeiro ano, o mínimo pode ser 10% do lucro líquido antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) e não menos que $ 150.000. No segundo ano, o mínimo pode ser US $ 200.000 e assim por diante. O princípio é que quanto melhor o desempenho da empresa, mais rápido o empréstimo financiado pelo vendedor é pago.
Os princípios de um earn-out são semelhantes ao financiamento de vendedor no mercado imobiliário.
Quais são os benefícios de usar um ganho para uma venda de negócios?
Os ganhos proporcionam benefícios ao comprador e ao vendedor.
Do ponto de vista do comprador, o financiamento é distribuído ao longo de anos, o que facilita o pagamento da venda do negócio. Como o retorno é vinculado aos ganhos, o comprador não precisa pagar tanto se os ganhos não forem altos.
Do ponto de vista do vendedor, a capacidade de distribuir os pagamentos através de vários anos fiscais ajuda a minimizar o impacto fiscal da venda (sobre o imposto sobre ganhos de capital ). O vendedor também tem uma vantagem nesse tipo de acordo, porque o comprador tem um incentivo para se sair bem, a fim de pagar o financiamento do vendedor o mais rápido possível.
Quais são os inconvenientes de usar um Earn-out?
Os ganhos também têm desvantagens para o comprador e para o vendedor.
Do ponto de vista do comprador, o vendedor ainda está vinculado ao negócio e pode querer intervir e "ajudar" se os ganhos não forem altos. O acordo de earn-out deve estipular que o vendedor não pode participar do negócio após o período de transição.
Do ponto de vista do vendedor, a desvantagem óbvia é que os ganhos podem não ser altos o suficiente para pagar esse financiamento rapidamente, ou o comprador pode ir à falência.
O acordo de earn-out deve incluir proteções para o comprador na forma de mínimos e talvez a capacidade de retomar o negócio para evitar a falência.
Considerando um Earn-out? Obter aconselhamento
Disclaimer: Este artigo é uma breve descrição de como um earn-out funciona. Não se destina a ser um conselho fiscal ou legal.
Se você está comprando ou vendendo uma empresa e está considerando um ganho, certifique-se de obter aconselhamento de seu consultor financeiro, consultor tributário e advogado. Um ganho é um acordo complexo e todos os elementos devem ser considerados com cuidado.