Aprenda como calcular as principais taxas
Embora uma ampla variedade de índices de valor de mercado esteja em uso, os mais populares incluem lucro por ação , valor contábil por ação e a relação preço / lucro. Outros incluem a relação preço / caixa, taxa de rendimento de dividendos , valor de mercado por ação e a relação mercado / livro .
Cada uma dessas medidas é usada de maneira diferente, mas, quando combinadas, oferecem um retrato financeiro bastante preciso das empresas de capital aberto. Além disso, os índices de valor de mercado podem ajudar a dar à administração uma idéia do que os investidores de uma empresa pensam sobre seu desempenho e perspectivas futuras.
Eles também são usados para analisar tendências de estoque, embora seja necessário algum contexto. Por exemplo, a relação preço / lucro baixo de uma empresa pode indicar que a ação é uma barganha desvalorizada em uma indústria estável, mas também pode indicar que as perspectivas de lucro da empresa são relativamente incertas, e o estoque pode ser uma aposta arriscada.
É por isso que você deve sempre considerar vários fatores, incluindo uma série de índices de valor de mercado, ao tomar uma decisão sobre um investimento. Uma ação com uma medida ótima pode ser uma jóia desconhecida, ou pode ser um fracasso que está subestimado por um motivo.
Lucro por ação
O lucro por ação mede o lucro líquido da empresa por ação das ações em circulação, indicando a lucratividade de uma empresa para os investidores.
Calcule o lucro por ação dividindo o lucro líquido da companhia pelo número de ações em circulação (ações atualmente detidas por todos os acionistas). Por exemplo, se uma empresa tiver US $ 10 milhões em lucro líquido e 4 milhões em ações, o lucro por ação seria US $ 10 milhões dividido por 4 milhões, o que equivale a US $ 2,50.
Valor contábil por ação
O valor contábil é um patrimônio da empresa que não inclui ações preferenciais dividido pelas ações em circulação no mercado. Por exemplo, se o total de ativos de uma empresa for igual a US $ 15 milhões e o total de seus passivos for igual a US $ 5 milhões, o patrimônio líquido total será de US $ 10 milhões. Se a empresa tiver US $ 2 milhões em ações preferenciais, deduza essa quantia para obter US $ 8 milhões, o valor disponível para as ações ordinárias. Se houver 1 milhão de ações em circulação, o valor contábil por ação seria de US $ 8, ou US $ 8 milhões dividido por 1 milhão.
Valor de mercado por ação
O valor de mercado por ação é o valor de mercado de uma empresa dividido pelo número total de ações em circulação. Isso é simplesmente a taxa corrente de uma ação comum. O valor de mercado da empresa pode ser determinado pela multiplicação do preço de suas ações ordinárias pelo número de ações em circulação.
Relação Mercado / Livro (M / B)
Com a relação mercado / livro, os analistas podem comparar o valor de mercado de uma empresa com seu valor contábil. O índice pode ser calculado dividindo-se o valor de mercado por ação pelo valor contábil por ação. Por exemplo, se uma empresa tiver um valor contábil por ação de US $ 8 e o valor atual for avaliado em US $ 10 por ação, a relação M / B seria calculada dividindo-se US $ 10 (preço da ação) por US $ 8 (valor contábil por ação).
Isso lhe daria uma proporção de 1,25. Em outras palavras, o valor de mercado de uma ação é 25% maior que seu valor contábil.
Uma proporção inferior a 1 pode significar que um estoque pode estar subvalorizado, enquanto uma proporção maior que 1 pode significar que ele está supervalorizado.
Relação Preço / Lucro (P / E)
A relação preço / lucro é o preço atual da ação dividido pelo lucro por ação. Os ganhos geralmente são calculados observando os últimos quatro trimestres dos resultados financeiros. Por exemplo, se uma ação estiver sendo negociada a US $ 25 por ação e seu lucro por ação for de US $ 2,50, o índice P / L seria US $ 25 dividido por US $ 2,50, o que equivale a uma razão de 10 para 1. Os analistas também podem falar sobre um índice P / L a termo, que é a relação P / E estimada para os próximos quatro trimestres.
Relação Preço / Caixa
A relação preço / caixa compara o preço das ações de uma empresa com seu fluxo de caixa.
Para calcular esse índice, basta dividir o valor de mercado de uma ação pelo valor do fluxo de caixa por ação. O fluxo de caixa por ação é o valor em dinheiro que uma empresa tem em mãos depois de considerar a depreciação. Por exemplo, se o preço das ações de uma empresa for US $ 20 por ação e a empresa tiver um fluxo de caixa de US $ 10 por ação, a relação preço / caixa seria US $ 20 dividida por US $ 10, o que equivale a 2. Normalmente, um número menor é melhor porque isso significa maior fluxo de caixa.
Rácio de rendimento do dividendo
Os analistas chegam ao índice de dividend yield dividindo o total de pagamentos de dividendos pagos por ano pelo preço de mercado da ação. Por exemplo, se uma empresa pagar dividendos trimestralmente nos montantes de US $ 2,25, US $ 2,50, US $ 2,50 e US $ 2,75, o total de pagamentos de dividendos para o ano será de US $ 10. Se o preço da ação for de US $ 100, você dividiria US $ 10 (pagamento de dividendos) em US $ 100 (preço da ação). A resposta é de 0,10 ou 10%. Conhecer essa proporção ajuda você a entender melhor o retorno do seu investimento que você pode esperar de forma realista.