É importante desenvolver seu negócio com cuidado
Por outro lado, um negócio que cresce muito devagar ficará estagnado.
Definindo uma taxa de crescimento sustentável
A taxa de crescimento sustentável em uma empresa é a taxa máxima de crescimento que uma empresa pode alcançar sem ter que aumentar sua alavancagem financeira ou financiamento por dívida. Dito de outra forma, é a taxa máxima de crescimento que pode ser alcançada, dada a rentabilidade da empresa , a utilização de ativos , o pagamento de dividendos e os índices de endividamento .
Como uma taxa de crescimento sustentável é usada em pequenas empresas
Você já sabe que o ponto de equilíbrio é o "piso" para o crescimento das vendas. Esse é o mínimo absoluto em vendas que você precisa fazer para permanecer no negócio. Pense na taxa de crescimento sustentável como o "teto" para o crescimento de suas vendas . É o máximo que suas vendas podem crescer sem novos financiamentos e sem esgotar seu fluxo de caixa.
Capacidade de Crescimento e Estratégia de Crescimento
Alcançar a taxa de crescimento sustentável para o seu negócio é um pouco como procurar o Santo Graal.
Está lá fora, mas é difícil de encontrar. Você precisa considerar todos os fatores externos ao seu negócio que interferem na sua pesquisa, incluindo tendências políticas, econômicas, internacionais e de consumo. O ambiente em que você faz negócios é muito competitivo para a maioria das empresas e para a maioria das indústrias.
Você precisa vencer sua concorrência adicionando valor de uma maneira diferente ao seu produto ou serviço.
Você precisa abordar dois problemas principais: capacidade de crescimento e estratégia de crescimento. A capacidade de crescimento refere-se à infraestrutura da sua empresa. Estratégia de crescimento refere-se ao plano de negócios que você precisa ter em vigor. A menos que você tenha essas duas questões cobertas, o crescimento a longo prazo será impossível.
Usando o modelo de crescimento sustentável
Se você tem seu plano de negócios e infraestrutura em funcionamento e sua empresa está crescendo, você está em uma boa posição. Mas e se a sua empresa crescer mais rápido do que você imagina e o crescimento real exceder o crescimento sustentável? Você não vai recusar as vendas, então, como você lida com essa situação?
Você tem várias opções. Você pode vender novas ações com o intuito de arrecadar dinheiro novo, levantar mais financiamento de dívidas, reduzir permanentemente os pagamentos de dividendos aos acionistas, tentar aumentar sua margem de lucro ou tentar diminuir o giro total de ativos. Tome nota de que todas essas opções levarão tempo para serem implementadas e funcionarem. Há também algo de errado com todas essas opções.
A venda de novo capital dilui as ações do proprietário. Aumentar a dívida empurra a empresa para mais perto da falência. Reduzir os dividendos sempre torna os acionistas infelizes.
Aumentar o lucro e diminuir o giro dos ativos são estratégias de longo prazo que não são tão fáceis quanto parecem implementar. Empresas maduras muitas vezes têm taxas de crescimento sustentáveis um pouco menores do que sua taxa máxima. Eles distribuem seu dinheiro excedente aos acionistas ou o colocam para trabalhar em investimentos.
Como calcular a taxa de crescimento sustentável
A fórmula para taxa de crescimento sustentável é:
SGR = Índice de Retenção X Retorno sobre o Patrimônio Líquido
onde: Rácio de Retenção = 1 - rácio de pagamento de dividendos e Retorno sobre o Patrimônio Líquido = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido Total
A taxa de retenção é o outro lado da taxa de pagamento de dividendos. Se a empresa paga 20 por cento de seus lucros em dividendos, então sua taxa de retenção é de 80 por cento. O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é o que a empresa ganha com o investimento do acionista na empresa. Multiplique os dois juntos e você terá a taxa de crescimento sustentável.