Propriedade
A principal diferença entre uma seguradora de ações e uma seguradora mútua é a forma de propriedade.
Uma companhia de seguros de ações é de propriedade de seus acionistas. Pode ser de capital fechado ou negociado publicamente. Uma seguradora de ações distribui lucros aos acionistas na forma de dividendos. Alternativamente, pode utilizar lucros para pagar dívidas ou reinvesti-las na empresa.
Uma companhia de seguros mútua é de propriedade de seus segurados. O excedente pode ser distribuído aos segurados na forma de dividendos ou retidos pela seguradora em troca de reduções em prêmios futuros.
Lucro e Investimentos
Ambas as empresas de ações e seguradoras mútuas ganham renda através da cobrança de prémios de segurados. Se os prêmios recebidos por uma seguradora excedem o dinheiro que paga por perdas e despesas, a seguradora obtém um lucro de subscrição. Se as perdas e despesas excederem os prêmios cobrados, a seguradora sofrerá uma perda de subscrição.
As empresas de ações e mútuas também recebem receita de investimentos. No entanto, as suas estratégias de investimento diferem frequentemente.
A principal missão das empresas de ações é obter lucros para os acionistas. Por estarem sujeitos ao escrutínio dos investidores, as empresas de ações tendem a se concentrar mais do que as mútuas em resultados de curto prazo. As seguradoras de ações também devem investir em ativos de maior rendimento (e mais arriscados) do que as mútuas.
A missão das seguradoras mútuas é manter capital para atender às necessidades dos segurados.
Em geral, os segurados se preocupam menos com o desempenho financeiro das seguradoras do que com os investidores de companhias de ações. Consequentemente, as seguradoras mútuas concentram-se em resultados de longo prazo. Eles são mais propensos do que as seguradoras de ações a investir em ativos conservadores e de baixo rendimento.
Além de prêmios e investimentos, as empresas de ações têm uma terceira fonte de receita: o produto das vendas de ações. Quando uma seguradora de ações precisa de dinheiro, pode emitir mais ações. Uma seguradora mútua não tem essa opção, pois não é de propriedade dos acionistas. Se uma seguradora mútua precisar de dinheiro, ela deve pedir emprestado os fundos ou aumentar as taxas .
Gestão
Segurados de uma companhia de ações não têm voz na administração da empresa, a menos que também sejam investidores. Em uma seguradora mútua, os detentores de apólices são os proprietários da empresa, de modo que elegem o conselho de administração da empresa . Os segurados podem ter alguma influência sobre os tipos de produtos de seguro que a empresa oferece. Eles também recebem dividendos dos lucros da empresa.
Estabilidade financeira
Uma vantagem de uma seguradora de ações para segurados é a estabilidade. Como uma seguradora de ações tem mais opções para levantar fundos, pode ser melhor do que uma seguradora mútua superar dificuldades financeiras.
Uma grande desvantagem da organização mútua da empresa é a dependência da empresa dos prêmios de apólice como fonte de renda.
Uma seguradora mútua incapaz de captar recursos pode ser forçada a sair do mercado ou declarada insolvente . Se a empresa for vendida, os segurados poderão receber uma parte dos lucros da venda. Uma seguradora mútua que está financeiramente prejudicada pode se tornar uma companhia de ações através de um processo chamado de desmutualização.
Desmutualização
Geralmente, uma seguradora mútua pode desmutualizar apenas com a aprovação de segurados, o conselho de diretores da empresa e o regulador de seguros do estado. As empresas mútuas têm três opções básicas para converter para uma companhia de ações.
- Desmutualização completa. Isso envolve uma mudança completa de uma seguradora mútua para uma companhia de ações. Os segurados recebem dinheiro, créditos de apólice ou ações na empresa de ações recém-criada.
- Desmutualização Patrocinada. Os segurados não recebem nenhuma compensação além do direito de comprar ações na nova corporação. Ações de ações não compradas pelos segurados podem ser vendidas a investidores em uma oferta de ações.
- Empresa holding mútua . Esta opção não está disponível em todos os estados. Uma holding mútua é criada junto com uma subsidiária de ações que é de propriedade majoritária da holding. Os segurados recebem uma participação acionária na holding, mas não na subsidiária de ações. A subsidiária assume o controle das apólices de seguro .
A maioria são empresas de ações
Nos últimos anos, muitas seguradoras mútuas se converteram em empresas de ações devido a pressões financeiras. Consequentemente, a grande maioria das seguradoras dos EUA são empresas de ações. De acordo com a Associação Nacional de Comissários de Seguros, as seguradoras de ações detinham cerca de 78% do caixa total e os ativos investidos mantidos pelas seguradoras americanas no final de 2013. Apenas 18% desses ativos eram mantidos por seguradoras mútuas.