A capitalização total forma a estrutura de capital de uma empresa e, às vezes, é computada como ativos totais menos passivos totais.
O endividamento de longo prazo em relação ao índice total de capitalização mostra até que ponto as dívidas remuneradas de longo prazo (como obrigações e hipotecas) são usadas para o financiamento permanente da empresa ou para a alavancagem financeira da empresa. Por outro lado, mostra o quanto da empresa é financiada por fundos ou patrimônio de investidores. Assim, permite aos investidores identificar a quantidade de controle utilizada por uma empresa e compará-la a outras empresas, a fim de analisar a experiência total de risco de uma determinada empresa.
As empresas que financiam uma parcela maior do capital através de dívidas são reconhecidamente mais arriscadas do que aquelas com menores taxas de financiamento.
O endividamento em relação ao ativo e o endividamento de longo prazo em relação ao índice de capitalização total medem a extensão do financiamento de uma empresa com dívida.
Cálculo da dívida de longo prazo para a capitalização total
O cálculo da dívida de longo prazo em relação à capitalização total é o seguinte:
Dívida de Longo Prazo / Dívida de Longo Prazo + Capital Próprio do Acionista = ___ por cento
Um exemplo de cálculo da dívida de longo prazo
Vamos dar uma olhada na estrutura de capital da empresa XYZ. Eles têm dívidas de longo prazo de US $ 70.000 (US $ 50.000 em suas hipotecas e os US $ 20.000 restantes em equipamentos). Eles têm ativos no valor de US $ 100.000, menos os US $ 70.000 em passivos que lhes dão US $ 30.000 em patrimônio líquido.
Assim, sua dívida de longo prazo em relação ao índice de capitalização total seria de US $ 70.000 / US $ 100.000 = 0,7%
Considerações quando se trata de dívida
Quanto mais a porcentagem aumenta, mais dívida está sendo usada para o financiamento permanente da empresa, em oposição aos fundos dos investidores ( financiamento de capital ). No entanto, você precisa ter dados históricos da empresa e / ou dados do setor para fazer uma comparação. À medida que a proporção da dívida aumenta, também aumenta o risco e a possibilidade de falência. Por outro lado, uma redução no índice indicaria que há um aumento no patrimônio líquido.
Se a dívida de longo prazo em relação ao índice de capitalização for maior que 1,0, isso indica que a empresa tem mais dívida do que capital, o que é um forte sinal de alerta indicando fraqueza financeira. Qualquer dívida adicional além desse ponto aumentaria o risco da empresa.
Um elevado endividamento de longo prazo em relação ao índice de capitalização também pode aumentar o retorno sobre o patrimônio dos acionistas, porque os pagamentos de juros são dedutíveis do imposto de renda. No entanto, também reduz a flexibilidade financeira de uma empresa e aumenta o risco de insolvência. Um rácio inferior a 1,0 indica que o negócio é saudável, não está a ter dificuldades financeiras e que a sua dívida está dentro de níveis facilmente geríveis.
Os empresários devem monitorar o endividamento de longo prazo e o índice de capitalização, a fim de garantir que ele esteja sob controle para que sua dívida esteja sob controle.