Os rendimentos mais altos carregam alguns inconvenientes
Equity REITs adquirem propriedades para renda nos setores imobiliário multi-familiar e comercial para incluir:
- apartamentos
- suítes de escritório
- Shopping
- centros de tiras
- suites médicas
- outros imóveis comerciais concentrados
A equipe de gerenciamento da REIT compra as propriedades e as gerencia para a renda. Como acionista, você recebe 90% dos lucros da REIT como dividendos com base na sua propriedade proporcional. Historicamente, os REITs de ações tiveram desempenho relativamente bom. Novamente, é uma maneira passiva de investir na propriedade de propriedades comerciais. As vantagens deste tipo de REIT podem incluir:
- participação na valorização ao longo do tempo
- rendas crescentes com hipotecas estáveis aumentam lucros e dividendos
- lucros através de compra e venda de propriedades a curto prazo
Existem riscos em todos os investimentos, mas geralmente esses REITs forneceram retornos razoáveis em níveis de risco aceitáveis.
REITs hipotecários investem em hipotecas sobre imóveis. Geralmente, uma hipoteca REIT terá um risco maior devido às flutuações da taxa de juros. O aumento das taxas de juros pode prejudicar os retornos, e os preços desses REITs são geralmente mais voláteis.
Isso faz com que a negociação desses REITs seja mais uma estratégia de curto prazo do que os REITs de ações.
Existem razões válidas para escolher um ou outro, ou mesmo diversificar com ambos. No entanto, os REITs, conforme declarado, são investimentos passivos. Você depende da experiência e das chamadas do mercado de uma equipe de gerenciamento. Naturalmente, ninguém pode prever oscilações econômicas e a natureza cíclica do mercado imobiliário.
Além disso, pode haver diferenças no desempenho de REITs residenciais versus comerciais. E, como em todos os imóveis, o local é importante e alguns mercados se saem melhor que outros.
Diferentes mercados em todo o país entraram em colapso em momentos diferentes durante o crash das hipotecas e habitações, que começou no final de 2006. De igual modo, os mercados têm vindo a recuperar a taxas diferentes em todo o país. O mercado imobiliário sempre foi e sempre será muito local em características e desempenho. As condições econômicas locais, o grande crescimento dos empregadores ou as reduções de força e até mesmo as ações governamentais podem afetar drasticamente o setor imobiliário em uma área.
É verdade que esperamos que os chamados "especialistas" e profissionais do mercado imobiliário tenham recursos e informações à sua disposição que nós não temos. No entanto, nenhum deles tem uma bola de cristal, e as economias e os mercados respondem a muitas influências externas e locais, do global às micro-economias. Faça o máximo de pesquisa possível sobre quem são os gerentes de REIT e sua experiência e desempenho passado.
REITs particulares
Os REITs privados, que aparecem no cenário do investimento imobiliário em torno do ano 2000, geralmente oferecem dividendos mais elevados do que os fundos de investimento imobiliário público.
Antes de entrar nesses REITs, conheça as desvantagens e faça sua devida diligência.
Falta de liquidez
Geralmente oferecidos por planejadores financeiros privados, os REITs privados não são tão líquidos quanto os títulos públicos de investimento imobiliário. Não se pode simplesmente chamar seu corretor e vender suas ações privadas da REIT. Além disso, os REITs privados geralmente têm maiores exigências de investimento, de modo que os pequenos investidores normalmente não conseguem participar.
Comissões de venda mais altas
Os REITs privados geralmente têm uma comissão de vendas mais alta para o vendedor, portanto, menos dólares são investidos no investimento. Conflitos de interesse podem estar presentes por este motivo, pois os vendedores podem querer que o REIT cresça para aumentar seus lucros.
Antes de pular para um fundo privado de investimento imobiliário, certifique-se de examinar cuidadosamente o prospecto e todas as facetas de como ele é administrado, dividendos distribuídos e custos / taxas.
Custos e taxas são os principais condutores das decisões de compra e venda, pois podem ajudar ou prejudicar o ROI de forma significativa. Você pode se dar bem no Private REIT certo, mas esse é o truque. Quais são "certo"? Porque eles não são muito líquidos, você pode ficar preso em um investimento quando você gostaria de sair. Às vezes não é por muito tempo, mas você pode perder dinheiro durante esse tempo, ou você pode ter que vender barato para sair.