O que uma análise de declaração de renda de tamanho comum
A análise da declaração de renda de tamanho comum declara cada item da linha na demonstração de resultados como uma porcentagem das vendas.
Se você tiver mais de um ano de dados financeiros, poderá comparar as declarações de renda para ver seu progresso financeiro. Esse tipo de análise permitirá que você veja como as receitas e os gastos em diferentes tipos de despesas mudam de um ano para o outro.
Quando você mostra os itens da demonstração de resultados como um percentual do valor de vendas, é fácil comparar as receitas e despesas e entender a posição financeira da empresa. A análise de tamanho comum é uma excelente ferramenta para comparar empresas de tamanhos diferentes ou para comparar diferentes anos de dados para a mesma empresa, como no exemplo a seguir.
A análise de tamanho comum não é tão detalhada quanto a análise de tendências usando proporções . Ele não fornece dados suficientes para algumas decisões sofisticadas de investimento. Para gerentes de pequenas empresas que não têm muita educação formal em administração financeira, no entanto, a análise vertical fornece uma maneira simples de analisar suas demonstrações financeiras.
Análise de Receita para XYZ, Inc.
As duas declarações de receita na tabela abaixo, para a XYZ, Inc., são para 2011 e 2012. Vamos dar uma olhada e ver como a XYZ, Inc. fez durante esses dois anos.
Primeiro, vemos que as vendas aumentaram de 2011 para 2012, o que é inicialmente um bom sinal para XYZ. Seria bom saber quantas vendas mudaram.
Ao olhar para a demonstração de resultados, você pode ver que as vendas mudaram em US $ 110.000, de US $ 1.000.000 para US $ 1.110.000. Como estamos fazendo uma análise de tamanho comum, queremos que a taxa de crescimento nas vendas seja expressa como uma porcentagem. A fórmula para calcular a taxa de crescimento é a seguinte:
Taxa de Crescimento = Valor no Final do Período - Valor no Início ÷ Valor no Início do Período X 100
que neste caso é:
Taxa de crescimento = US $ 1.110.000 - US $ 1.000.000 / US $ 1.000.000 X 100 = 11% .... então as vendas cresceram 11% de 2011 a 2012
Análise de Despesas da XYZ, Inc.
Em primeiro lugar, o custo das mercadorias vendidas para a empresa de negócios aumentou de 2011 para 2012. O custo das mercadorias vendidas geralmente inclui as despesas diretas e o custo de compras dos produtos fabricados pela empresa. Uma razão pela qual o custo dos produtos vendidos subiu é que as vendas subiram, mas aqui está uma distinção importante.
A declaração de renda de tamanho comum mostra que a porcentagem do custo de vendas de mercadorias vendidas também subiu. Isso significa que o custo de despesas diretas e compras subiu. Isso sugere que a empresa deve tentar encontrar material de qualidade a um custo menor e reduzir suas despesas diretas, se possível.
O próximo ponto na declaração de renda de tamanho comum que queremos analisar é o lucro operacional ou lucro antes de juros e impostos (EBIT).
O lucro operacional é um dos números mais importantes que você pode analisar porque mostra a integridade do core business da empresa.
Todas as empresas têm que vender algo, seja um serviço ou um produto. A renda da venda de seus produtos ou serviços aparecerá no lucro operacional. Se estiver em declínio, o que é o caso da XYZ, Inc., isso significa que há menos dinheiro para os acionistas e para quaisquer outras metas que a administração da empresa queira alcançar. Ele também é observado de perto pelos credores (como bancos) ao avaliar o risco de crédito de uma empresa.
No caso da XYZ, Inc., o lucro operacional caiu de 17% em 2011 para 7,6% em 2012. Essa é uma grande queda em um ano. Podemos ver as razões para a diminuição. Primeiro, o custo das mercadorias vendidas caiu. Ambas as despesas de vendas e administrativas e depreciação aumentaram.
A empresa pode ter comprado alguns novos ativos fixos . As comissões de vendas podem ter aumentado devido à contratação de novos funcionários de vendas.
O próximo ponto de análise são as despesas não operacionais da empresa, como despesas de juros. A despesa de juros é paga sobre a dívida da empresa. A demonstração de resultados não nos informa quanto de dívida a empresa tem, mas desde que a depreciação aumentou, é razoável supor que a empresa comprou novos ativos fixos e usou financiamento de dívida para fazê-lo. A despesa de juros aumentou como resultado. Esta empresa pode ter comprado novos ativos fixos no momento errado, já que seu custo de mercadorias vendidas estava aumentando durante o mesmo período.
Em seguida, analisamos o lucro líquido da empresa. O lucro líquido caiu de 8,4% das vendas para 2,4% das vendas. Isso é um declínio precipitado em um ano e, se a empresa tiver acionistas, vai deixá-los questionando o que deu errado. É um sinal claro para a administração de que precisa entender o custo crescente das mercadorias vendidas, bem como o aumento dos custos de vendas e despesas administrativas . Se houver ativos fixos que possam ser vendidos, a administração deve considerar vendê-los para reduzir tanto a depreciação quanto a despesa de juros sobre a dívida. Isso deve ajudar sua declaração de renda em tamanho comum em 2013.
Análise de tamanho comum para XYZ, Inc.
| Declaração de renda | 2011 | % | 2012 | % |
| Vendas líquidas | US $ 1.000.000 | 100% | US $ 1.110.000 | 100% |
| Custo de bens vendidos | 500.000 | 50% | 650.000 | 58,5% |
| Margem de lucro bruto | US $ 500.000 | 50% | US $ 460.000 | 41,5% |
| Despesas com Vendas e Administrativas | 250.000 | 25% | 265.000 | 23,9% |
| Depreciação | 80.000 | 8% | US $ 110.000 | 10% |
| Lucro Operacional (EBIT) | US $ 170.000 | 17% | US $ 85.000 | 7,6% |
| Interesse | US $ 30.000 | 3% | US $ 40.000 | 3,6% |
| Lucro Antes dos Impostos | US $ 140.000 | 14% | US $ 45.000 | 4% |
| Impostos (.40) | US $ 56.000 | 5,6% | US $ 18.000 | 1,6% |
| Resultado líquido | US $ 84.000 | 8,4% | US $ 27.000 | 2,4% |