Como as seguradoras ganham dinheiro
Para compreender como o mercado de seguros opera, você deve primeiro entender como as seguradoras ganham dinheiro.
As companhias de seguros têm duas principais fontes de receita: receita de investimento e lucro de subscrição.
As seguradoras ganham dinheiro investindo em ativos. Os reguladores de seguros estatais ditam os tipos de ativos em que as seguradoras podem investir. Geralmente, as seguradoras podem investir apenas em ativos "seguros" que podem ser convertidos em dinheiro rapidamente. Exemplos são títulos governamentais e municipais. As regras são projetadas para proteger os segurados. Eles garantem que as companhias de seguros permanecerão solventes e terão fundos disponíveis para pagar sinistros.
Uma seguradora também ganha dinheiro com o lucro de subscrição . Este termo significa a diferença entre o dinheiro que uma seguradora coleta em prêmios e os custos que ela incorre no pagamento de sinistros e despesas (incluindo comissões de agente e corretor ). Uma seguradora que arrecade mais dinheiro em prêmios do que paga em sinistros e despesas obterá um lucro de subscrição. Se uma seguradora paga mais em sinistros e despesas que cobra em prêmios, ela irá sustentar uma perda de subscrição.
Uma seguradora que sustente uma perda de subscrição pode ainda obter lucro se seus ganhos de juros excederem a perda de subscrição. Por exemplo, suponha que uma seguradora tenha ganho US $ 50 milhões em receita de investimento e tenha sofrido uma perda de subscrição de US $ 40 milhões. Ainda obteve um lucro de US $ 10 milhões. Quando os rendimentos de juros são baixos, as seguradoras devem prestar muita atenção em seus resultados de subscrição.
Compulsórios
As seguradoras não podem usar o dinheiro que cobram em prêmios imediatamente. Eles devem esperar até que esses prêmios sejam ganhos . Os prêmios não ganhos devem ser mantidos como uma reserva de prêmios não adquiridos para pagar sinistros futuros. O prêmio é ganho em uma base pro rata durante todo o prazo de uma política. Se um segurado tiver pago o prêmio antes da data de início da política, o prêmio inteiro não será obtido a partir dessa data. Seis meses após o período da apólice, metade do prêmio é ganho. O prêmio não é totalmente ganho até que a política expire.
As seguradoras também devem reservar dinheiro para pagar as perdas que já ocorreram, incluindo aquelas que ainda não foram relatadas. Esse dinheiro é chamado de reserva de perda .
Capacidade
Como uma parte significativa do dinheiro de uma seguradora está vinculada a reservas, pode não ter capacidade financeira para emitir novas políticas. Felizmente, uma seguradora pode aumentar sua capacidade comprando resseguro. Quando uma seguradora compra resseguro, transfere parte do risco de perdas futuras para a resseguradora. A transferência de risco reduz a quantidade de dinheiro que a seguradora deve manter como reservas de prêmios não adquiridas, aumentando assim a capacidade da seguradora de emitir novas apólices.
Fatores que afetam a disponibilidade de seguros
Existem vários fatores que podem afetar a saúde financeira de uma seguradora e, portanto, sua capacidade de emitir políticas.
Um deles é um evento catastrófico. Grandes eventos como furacões, terremotos e explosões de gás podem gerar enormes perdas de seguro de propriedade . As seguradoras que pagaram grandes sinistros por certos riscos podem relutar ou não querer segurar esses riscos no futuro. Além disso, muitas perdas catastróficas são compartilhadas pelas resseguradoras. As resseguradoras que pagaram grandes perdas podem não estar dispostas a renovar os contratos de resseguro com as seguradoras. Sem acesso a resseguro, a capacidade das seguradoras para escrever novas políticas é reduzida.
Outro fator que afeta a capacidade das seguradoras é o clima legal. Em um ambiente jurídico litigioso, as seguradoras podem ser atingidas com muitos processos judiciais. Uma experiência ruim com perdas pode levar uma seguradora a sustentar uma perda de subscrição. A capacidade de uma seguradora passiva pode ser ainda mais reduzida se as resseguradoras não estiverem dispostas a renovar os contratos de resseguro da seguradora.
A capacidade das seguradoras para escrever novas políticas também é afetada pelas condições econômicas gerais. Em tempos de recessão, os compradores de seguros comerciais podem comprar menos cobertura ou renunciar ao seguro por completo. As vendas e a folha de pagamento das empresas (nas quais os prêmios são frequentemente baseados) podem diminuir. O resultado é menos receita de prêmios para as seguradoras. As taxas de juros também devem ser baixas durante uma recessão. Quando as taxas de juros estão baixas, as seguradoras ganham menos receita com seus investimentos.
Mercado Difícil ou Soft?
Uma série de eventos catastróficos, um ambiente legal litigioso e / ou uma economia fraca podem preparar o terreno para um mercado de seguros difícil. Tais eventos tendem a reduzir a capacidade das seguradoras de escrever novas políticas. O contrário também é verdade. Um clima econômico forte, um ambiente legal favorável e / ou poucos eventos catastróficos tendem a aumentar a capacidade. O excesso de capacidade pode criar um mercado de seguros de baixo risco.
Características de um Soft Market
Um mercado suave é caracterizado pelo seguinte:
- Muitas seguradoras estão competindo por negócios
- A cobertura está amplamente disponível
- Preços de seguro são baixos
- Os subscritores são flexíveis e dispostos a negociar termos de cobertura
- Ampla cobertura está disponível com algumas extensões disponíveis gratuitamente
- Padrões de subscrição são relaxados
Características de um mercado difícil
Um mercado de seguros difícil é o oposto de um mercado flexível. Aqui estão as características de um mercado difícil:
- Relativamente poucas seguradoras estão oferecendo cobertura
- A cobertura é difícil (ou mesmo impossível) para obter
- Os preços dos seguros são altos
- Os subscritores são relutantes ou não estão dispostos a negociar termos de cobertura
- Cobertura ampla é difícil de obter. Algumas extensões podem estar disponíveis por um prêmio adicional
- Padrões de subscrição são rigorosos
Finalmente
O mercado de seguros é altamente variado. Um segmento da indústria pode estar em um mercado difícil, enquanto outro está em um mercado flexível. Ainda outro segmento pode estar em algum lugar entre.